“统治世界的三大力量：愚蠢、恐惧和贪婪”——阿尔伯特·爱因斯坦。
贪婪和恐惧是两种对立的情绪状况，是对我们的生活产生深远影响的主要驱动因素。除非你是一个披着人皮的机器人，否则交易中不可避免地会遇到贪婪和恐惧。
贪婪与恐惧：简史
- 贪婪是对拥有更多东西的渴望——例如物质财富。
- 恐惧是由于感知到危险威胁而引起的一种不愉快的情绪反应。
有充分证据表明，在繁荣时期，贪婪会抬高市场价格，而在萧条时期，恐惧会抑制市场行为。根据权证巴菲特的说法，精明的投资者往往会避免随波逐流：
“我们只是试图在别人贪婪时感到恐惧，只有在别人恐惧时才贪婪”——沃伦·巴菲特。
贪婪
美国股市的“互联网泡沫”，又称“互联网泡沫”，是教科书般的贪婪案例。在此期间，新互联网公司的高昂价格促使投资者将资金投入市场。互联网相关股票的购买活动达到了狂热的程度——其中许多公司只是初创公司。投资者变得贪婪，进一步贪婪，最终形成了市场泡沫，并于 2000 年初破裂。市场泡沫是一种资产，其膨胀与其内在价值不成比例，以应对对转售价值的过高期望。
另一个典型的贪婪案例是美国次贷危机，这场危机最终导致了金融崩溃。在此期间，房价迅速上涨，发放的次级抵押贷款数量更是增加。从2004年到2006年，美联储十多次加息，试图减缓这种速度并避免严重的通货膨胀。抵押贷款利率的突然上升是违约数量不断增加的主要原因，违约数量从 2007 年开始一直到 2009 年达到顶峰。不过，据说大部分责任都归咎于抵押贷款机构。正是这些贷款机构向信用记录不良且违约风险高的客户批准了抵押贷款协议。
害怕
当市场持续亏损时，交易者往往会进入恐惧状态。
网络泡沫破裂就是一个很好的例子。一股恐惧情绪席卷了市场。焦点从股票市场转向被认为风险较低的投资。向低风险基金的转变表明，投资者可能忽视了他们的长期投资计划，并根据情绪做出决定，担心遭受进一步损失。
交易中的贪婪和恐惧
由于交易是一项相对孤独的工作，交易者常常认为他们是唯一经历过贪婪和恐惧的人。这与事实相差甚远。每天都有大量资金从大型商业银行、共同基金和养老基金流入市场，所有这些机构都容易受到情绪的影响。贪婪和恐惧是普遍存在的。
在交易过程中调节情绪是很困难的。大多数交易者都了解大多数技术方法，尽管处理贪婪和恐惧是另一回事。每个新的蜡烛形态对于大多数交易者来说都具有意义，会引起情绪反应。
让我们更进一步，通过一位名叫吉姆的虚构零售交易员的眼睛来看待贪婪和恐惧。这位交易员有3年的经验。尽管吉姆对交易方法很满意，但情感方面仍然是一个挑战。
吉姆在伦敦公开赛期间偶然发现了他的“面包和黄油日内设置”。他计算他的头寸规模，仔细检查设置以确保其符合他的交易计划并进入交易。吉姆表示，这些交易很少会失败。
十分钟后，价格距离他的保护性止损指令已经很近了。他试图保持冷静和沉着，但恐惧继续困扰着他，因为他“期望”交易能够成功。当他考虑将止损点移得离入场点更远以避免损失时，他感到自己的心在胸口猛烈地跳动。他的理由是，如果他允许交易有更多的喘息空间，那么事情可能会成功。他大脑的另一侧，即逻辑侧，告诉他要坚持计划。
现在让我们看看相同的交易设置，但这次吉姆的交易反弹受到青睐。
十分钟后，价格距离初始止盈目标已很近。正是在这一点上，他认为交易是“跑步者”。他开始寻找图表上的其他位置来移动他的止盈订单。在止盈之前 5 点（根据交易计划），他将订单提高 30 点至他“认为”市场走向的位置。
如果价格没有达到新目标，是否有计划？不。怎么可能会有这种情况，因为吉姆的操作超出了他的交易计划。那么，当价格交易对他不利时，吉姆会做什么？恐惧总是会出现，并且通常会以不利的方式结束。这是交易者的共同主题，因此学习控制情绪对于取得成功至关重要。虽然学习一种方法需要练习，但了解如何调节你的心理状态同样重要——甚至更重要。
贪婪和恐惧可以被控制吗？
虽然不可能完全消除交易中的贪婪和恐惧，但许多交易者认为可以对其进行监管。
- 冒险做你觉得舒服的事情。如果是您账户的 0.5%，那就这样吧。这有助于保持客观。
- 尝试限制你的期望。避免认为该交易或该交易应该获胜。从概率角度考虑，如果规模正确，单笔交易对整体结果的影响很小。
- 用您可以承受损失的资金进行交易。超出自己能力范围的交易肯定会引发情绪反应。
- 将交易视为一门生意。制定具有具体目标的商业计划并遵循它。
- 连续三场胜利或失败后考虑休息一下。连续失败会让你感觉自己像个失败者，这会促进“报复性交易”。而连续的胜利会让你感觉自己是不可触碰的。学会识别这些标志。此类事件发生后，请花一天时间整理一下您的想法。
- 尽量避免在交易期间查看您的利润/损失。通过将其从视图中删除，您可以部分消除交易中的财务因素。尝试关注点/点。
“金融市场由两种强大的情绪驱动——贪婪和恐惧”
——华尔街的老话说。